证券时报记者 秦燕玲

某国有大行广州分行职责主说念主员向记者暗意，广州地区主要交易银即将自11月7日起调和调整房贷利率，各家银行交易房贷利率最低不得低于3%。在此之前，有报说念称广州地区首套房贷利率已与同期个东说念主住房公积金贷款利率抓平甚而略低，接洽公积金贷款利率调整的究诘由此升温。

受访行家以为，当今公积金贷款利率确有进一步下调空间。不外，由于交易性个东说念主住房贷款和公积金贷款的利率变成机制从根柢上有所不同，二者不成通俗类比。公积金贷款的战略撑抓属性更强，由此决定了它应站在缴存东说念主利益态度上斟酌是否调整，同期，还要作念好央地之间、所在各接洽部门之间的雷同配合，以便更实时地作出生动动态调整。

公积金贷款性价比裁汰？

常常情况下，相较交易性个东说念主住房贷款，公积金贷款能显赫为购房者量入为主利息开销。凭证住房城乡建筑部、财政部、中国东说念主民银行自2014年起集结发布的《宇宙住房公积金年度申报》，2015年至2019年，过去披发的公积金贷款利率比同期交易性个东说念主住房贷款基准利率均低1.65至2个百分点。

2020年3月1日起，房贷利率全面从“贷款基准利率上浮风物”颐养为“LPR利率加点风物”。因此，2020年以后的年度申报均对比同期LPR报价表露过去住房公积金个东说念主住房贷款的节息水平。具体来看，2020年至2023年，公积金贷款利率与同期LPR的利差使实上已呈收窄趋势。

凭证申报，2020年至2023年逐年而言，公积金贷款利率比同期LPR分辩低1.1—1.55个百分点、1.05—1.4个百分点、0.9—1.35个百分点、0.85—1.2个百分点；过去披发的公积金贷款，偿还期内平均每笔贷款可纯粹利息开销分辩为9.75万元、9.91万元、8.43万元、7.91万元。

从最新情况看，某股份行北京地区支行的客户司理告诉记者，当今北京地区的首套房贷利率仍比公积金贷款利率略高。“按照这个节律，公积金贷款利率是有可能往着落的。”该客户司理暗意，传统趣味上公积金贷款利率一直齐“便宜”好多，本轮房贷利率调降，可能带动公积金贷款利率下调。

“站在当下异常手艺节点看，公积金贷款的上风如实不大。”安徽工业大学商学院诠释吴义东对记者暗意，现时交易贷款利率调整是为了配合各地出台的战略组合拳，刺激房地产市集需求，属于短期调整领域，不成以此为起点质疑公积金轨制存在的合感性。

他以为，对个东说念主而言，住房公积金轨制不啻于低息贷款，还包括单元配缴、免缴个东说念主所得税等。因此需辩证地看待短期与恒久，局部与全局之间的关系。

公积金贷款利率

仍有下调空间

中国财政科学商酌院助理商酌员施文凯、中国东说念主民大学群众经管学院诠释董克用在《从住房公积金到个东说念主公积金：住房公积金与待业金协同改良商酌》一文中指出，住房公积金启动机制可归结为“强制缴费、低存低贷、互助共济”。住房公积金“低存低贷”机制是保险轨制启动的基础，其中的低息贷款是轨制向参加东说念主提供的最大优惠。

因此，受访行家大批以为，公积金贷款利率当下仍有下调空间。仲量联行大中华区首席经济学家庞溟对记者暗意，短期来看，起码要保证住房公积金贷款低利率上风，确保公积金贷款老本便宜、调整节律生动。

吴义东抓近似不雅点，他以为，唯一确保资金池的良性、可抓续运转，就不错适度下调公积金贷款利率。原因在于，住房公积金资金池是缴存东说念主之间变成的“我为东说念主东说念主，东说念主东说念主为我”的互助性资金池，应该站在缴存东说念主利益角度斟酌利率调整。

住房公积金战略短期内的优化调整，亦然市集对下阶段增量战略的期待。祥瑞证券首席经济学家钟正生曾指出，后续促耗尽战略优化升级的调整想路之一就是推崇所在政府积极性，概述斟酌常住东说念主口、地区坐褥总值等身分，向各地拨付资金，饱读吹所在政府披发耗尽券、缩小公积金索乞降使用适度等，探索个性化耗尽撑抓战略，同期建设促耗尽战略的评估机制，奖赏并推行践诺中后果较好的战略。

从过往调整来看，公积金贷款利率调整窗口并不固定。记者梳理公开良友发现，插足21世纪，公积金贷款利率的调整周期从10来天到7年多手艺不等。举例，2008年10月9日调整后，同月27日再次调整，为当今驱逐最短的一次调整；而2015年8月26日调整后，直到2022年10月1日才再次调整，前后相隔跳动7年手艺。

利率水平时面，2002年至2007年，公积金贷款利率合座处于上行通说念。2007年9月15日起，5年期以上住房公积金贷款利率来到5.22%。2008年，过程5次调整，自2008年12月23日起，公积金贷款利率已降至3.87%。尔后利率水平再次回升，直至2012年6月8日，这一次调整较2011年7月7日起推行的利率着落了20个基点。自此以后，公积金贷款利率就一直处于下行区间，最近一次调整（2024年5月18日），公积金贷款利率已降至2.85%，为为止当今的历史低点。

公积金贷款利率奈何调？

吴义东以为，交易性贷款不错通过市集化面貌进行生动和动态调整，而公积金贷款利率更多则是依靠战略调控，二者从根柢上看变成机制不同，因此不成通俗类比。同期，斟酌到住房公积金是属地化经管的运作风物，又是当地住户变成的互助资金池，他冷落，各地可探索“因城施策、动态调整”风物。

具体来看，要在央地之间、所在各接洽部门之间，变成雷同机制共同研判。凭证当地市集骨子情况和缴存东说念主的骨子金融需求，动态制定接洽战略，幸免宇宙一刀切的作念法。

“宇宙房地产市集冷热不均，战略调控原本亦然坚抓‘因城施策’导向，（公积金贷款）利率推行宇宙调和圭臬，与‘因城施策’理念并不兼容。”吴义东称。

庞溟也以为，各地公积金经管中心可与当地住建部门、金融经管部门派出机构以及交易银行保抓一定议事配合机制，从而在保证“一城一策”前提下，协同关键要求。如进步肯求商转公贷款便利度、增多公积金贷款可贷额度和每月还贷额度等。